一剪梅·舟过吴江
【作者】蒋捷 【朝代】宋
一片春愁待酒浇, 江上舟摇, 楼上帘招。
秋娘度与泰娘娇,风又飘飘, 雨又萧萧。
何日归家洗客袍, 银字笙调, 心字香烧。
流光容易把人抛,红了樱桃,绿了芭蕉。
今日“铁三角(钢铁、有色、煤炭)”继续发力,早盘有色快速攀升,还没回过神来,钢铁又拔地而起。基少反应有点慢,只加了点有色。三者的联动关系昨天分析过,喜欢刺激的网友可以参考操作,胜算很大。
后来,盼望已久的创业板拔地而起,特别是观察小市值的天龙光电(市值最小的非ST个股)快速涨停,创业板50中的权重股东财也涨势凌厉,中小创联动明显,又转移点仓位到创业板,中午创业板猛冲一把,让人期待无限。虽然很多人感觉创业板涨的很意外,但是看基少文章的基本都有心里预期,它近期一直是我们的重点关注对象。
市场就像跷跷板,中小创涨势淋漓,大蓝筹很难有好表现,以保险和银行为首的指数出现快速回落。前期市场追捧的格力、美的等也出现较为显著的回调。由于基少账户中的铁三角和创业板占比还是不高,账户净值在中午冲高后,也出现回落。创业板及小市值个股放量明显,市场关注资金增多,未来向好概率不小。
整体看,市场仍处于商品牛阶段,只有“铁三角”一直涨啊涨……
今年的市场分行很明显,有网友统计,最小三个的市值组合,本年来落后上证指数45%!基少构建的“小市值ETF”净值从年初的1元回落至0.69。历史规律显示,小市值组合某年大幅落后指数,接下来几年会有不错的表现。当然,很多人会用注册制、业绩差等等一堆理由来说明未来小市值不可持续,不过美国这样一个早就实施注册制的市场,小市值因子仍长期有效。再说业绩,2012年和2013年,创业板业绩增速均低于主板,但是2013年创业板大涨80%多!其他的我就懒得说了。
我们应该尊重市场,而不是指导、预测市场!
没人有那个水平!
如果不信,你问问他们:
有没有预测到保险主题3个月大涨30%多?,
有没有预测到国证有色2个月大涨30%多?
不过何时重仓,尚需观察市场,跟踪趋势。
近日,观察到兴全合润涨幅明显加快。查看二季度报看,原来前10大重仓股换掉了9个!具体变动详见下表。


想来基金经理前期业绩压力很大,谢经理在季报中说:二季度内公布的2016年报及2017年一季报普遍验证了白马龙头业绩稳健甚至加速的突出竞争力特征,市场表现两极分化进一步加剧。在整体投资风格剧烈变化的过程中不排除部分白马公司会开始有阶段性泡沫化的特征出现。本基金在季度内总体仓位水平变化不大,对持仓结构进行了一定调整,增持了消费、保险等估值合理、阶段性边际预期持续改善的偏传统行业优质白马公司,适当减持原持有的长期方向看好但短期估值偏高预期稳定性相对欠佳的成长股,以控制回撤
翻译成大白话就是:大蓝筹可能存在泡沫,但是为了防止基金净值进一步下滑,俺先卖点中小创,买点大蓝筹,抱团取取暖。
历史上,谢治宇也曾多次做过重仓股的风格巨变,不过其长期业绩依然靠前,动量规律(强者恒强)应该起到不小的作用,希望他这次是对的。
————趋势和估值————



区域上,今日创业板50和中证500领涨,其余指数下跌,近5日恒生指数和恒生国企涨幅靠前,港股强也A股。



行业上,今日有色和国防领涨,近5日有色和新能车领涨。




风格上,今日和近5日均是中盘价值和小盘价值领涨,价值股机会仍然偏大。



因子上,今日360互联+和I100领涨,近5日I100和淘金100领涨。目前跟踪I100的基金,由南方基金推出,是对标中证500的大数据指数基金,全市场选股,可以当作中证500的增强型指数基金看待。
短期市场可能出现风格变动,但是仍推荐以金融和新能车为主仓位,以有色和创业板为辅助仓位的配置,宽基可适当加仓中证500增强基金。中概互联、白酒等行业指数可能反复活跃。
今天推荐个很牛的增强型指数基金,也是基少前期少量购买的基金——申万菱信中证500优选(代码003986),该基金今年1月10日才成立,目前已经上涨17.71%,大幅领涨其他中证500增强基金。仔细查看,会发现其第一重仓股(持股1.72%)是方大炭素!该股过去5个月大涨近300%!虽然不能确保未来其业绩可持续,但是根据动量规律和其选股思路,延续强势的概率较大,至少战胜中证500问题不大。
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