最容易让持有人赚钱的基金,通常是具备“保本爆发”特征的基金,即逆风时防守好、回撤小,但顺风时进攻强、爆发足的基金,而不是逞一时之快,大开大合的基金。以前楼主主要从基金契约方面寻找带着这类特质的基金——绝对收益型基金。近日发现一只基金也具备该种特质——南方基金李振兴管理的南方品质混合(代码002851)。



对于主动管理型基金,选基主要是选人。我们来看看李振兴的经历。



李振兴2014年4月份开始管理基金,前三只均为保本型基金,做基金经理的1年多期间,业绩均超过同类平均值。我们挑选其管理年限较长的长城保本,看看基金经理在几种不同市场风格下的表现。



2014年二季度至2015年三季度,该基金每季度均能获取正收益,且2015年一、二季度甚至获取超过10%的收益,非常难得!期间市场经历过大盘股领涨中小创低迷、大小盘齐涨、大小盘暴跌(第一/二次股灾)等各类市场风格的剧烈转变。
南方品质混合虽然不再是保本基金,但是该基金同样具备绝对收益理念,2016年8月初成立以来,三、四季度收益分别为-0.9%、1.21%,2017年一季度为15.45%,排名混合基金榜首,二季度截至目前收益为2.76%,取得显著超越主流指数的收益。特别是该基金在2016年底,股票仓位仅为67.54%,能取得如此显赫的成绩实属难得!
楼主详细查看李振兴的公开发言,感觉上述成绩的取得绝非偶然:
一是定位为绝对收益。该基金仓位区间为0-95%,给予了基金经理充分的操作空间。李振兴坦言,前期在保本基金中的操作经验表明,以绝对收益为导向并注重回撤控制,能够在绝对收益和相对收益方面均取得较好的效果,未来将在该基金中践行该原则。
二是策略上守正出奇。重点精选低估值、高股息率的价值股,集中于家电、食品饮料、汽车、制造业、公用事业等领域,力争基金业绩具备长期稳健增长的基础,交易上侧重在左侧稳健布局。此外,积极挖掘基本面向上突破,估值合理的成长股,以灵活的仓位和交易策略捕捉投机机会,集中于TMT、高端制造、环保和新能源等领域。
三是经验上成熟稳健。熟悉股市的人都知道,赚钱的方法很多,能坚持改进的将终成大器。李振兴对此认识深刻,他坚信“不忘初心,得始终”,在投资中坚持既定的逻辑进行操作,对价值投资和趋势投资兼容并发,后者重点是进行拐点型公司的投资。
南方品质混合一季度行业配置表