给我一个支点和一根足够长的杠杆,我可以撬动地球—阿基米德。
在投资方面,支点就是坚定而实际的投资策略,杠杆就是时间。今天我们来谈谈时间对收益、风险的影响。

定义
时间:投资的时间长度,或者衡量和判断投资结果的时间段。
定义有点绕口,想了半天,也不知道怎么通俗的说出来。

年化收益率的误区
我们去投资,普遍都关注年化收益率,但这并不适合所有的人。每个人投资的时间和目标都不一样,有人只投资几天,或者几个月,有人却打算进行5年以上的长期投资。
时间框架,对投资的影响很大。如果仅仅盯着年化收益率,会造成严重的误导。比如你只打算投资几个月的中邮新兴产业混合(590008),那该基金预期的年化收益率(基于过去平均业绩的预期)对你的参考意义其实不大。
小贴士:
为了方便理解,在这里说明两个概念。
预期收益:基于投资产品的过往业绩,做出对未来业绩的一种估算。比如股票基金这么多年来平均收益率是14.11%,那我们投资股票基金的平均预期收益率就是14.11%。
实际收益:投资的结果

短线投机的高风险
为了说明时间的重要性,举个夸张的例子,看看投资中小板ETF一天的预期收益。
假设中小板ETF平均年化收益率10%,那预期日收益率为0.04%(10%/250个交易日)。平均日波动幅度是3.1%,预期日波动范围是+1.55%~-1.55%。
我们把日回报率和日波动幅度都转换成“年率”,中小板ETF预期平均年回报率还是10%,但对应的波动幅度却是惊人的387.5%。
结论:时间较短,不适合投资股票。因为波动幅度太大,短期内没有足够的收益能平衡其中的风险。
我一直对投资比赛的冠军不感冒,因为短期的不确定性很大。很多所谓的高收益,只是一种运气。而投资理财却是长期的计划。

时间与风险的关系


从长期看,股票的收益规律性越来越明显。尤其是时间越长,亏损的情况越来越少,而投资收益越来越趋于平均收益率。



我们无法预测某天的天气,但长期来看,天气也就变成了有规律的气候。同样在投资中,耐心的投资者,不用为短期的无规律波动困惑,长期的回报总是有规律可循。

时间与资产配置的浅见
投资策略中,资产配置是非常重要的。对资产组合的分析一再表明,风险和收益的权衡受一个重要因素影响——时间。
进行资产配置,很重要的一面是股票基金和债券基金的比例。如果以3年为时间框架,那股基和债基的比例可能是60:40;5年就是70:30,10年就是80:20。
从长线角度看,股票基金的收益会越来越确定,风险越来越小。你的投资的时间越长,投资组合的实际收益也就会越确定。

对了,我说的是时间框架,不仅仅是长线投资。

本文转载自布衣书生走天下(微信公众号:moneylife1818),点此查看原帖