▍随着余额宝的普及和互联网金融如火如荼的发展,货市基金开始受到越来越多投资者的关注。然而在收益率下行的大环境下,我们应该如何甄选货币基金,保持较高的收益率呢?请看雪球大V铁公鸡金融带来的科普讲座:

首先解释一下货币基金的定义:货币基金是聚集社会闲散资金,由基金管理人运作,基金托管人保管资金的一种开放式基金,专门投向风险小的货币市场工具,区别于其他类型的开放式基金,具有高安全性、高流动性、稳定收益性,具有“准储蓄”的特征。

货币基金有如下几个特点:

本金安全

由大多数货币市场基金投资品种决定其在各类基金中风险是最低的,货币基金合约一般都不会保证本金的安全,但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损。一般来说货币基金被看作现金等价物

资金流动强

流动性可与活期存款媲美。基金买卖方便,资金到账时间短,流动性很高,一般基金赎回一两天资金就可以到帐。目前已有基金公司开通货币基金即时赎回业务,当日可到账

收益率较高

多数货币市场基金一般具有国债投资的收益水平。货币市场基金除了可以投资一般机构可以投资的交易所回购等投资工具外,还可以进入银行间债券及回购市场、中央银行票据市场进行投资,其年净收益率一般可和一年定存利率相比,高于同期银行储蓄的收益水平。

  不仅如此,货币市场基金还可以避免隐性损失。当出现通货膨胀时,实际利率可能很低甚至为负值,货币市场基金可以及时把握利率变化及通胀趋势,获取稳定的较高收益。

投资成本低

买卖货币市场基金一般都免收手续费认购费、申购费、赎回费都为0,资金进出非常方便,既降低了投资成本,又保证了流动性。首次认购/申购1000元,再次购买以百元为单位递增。

分红免税

多数货币市场基金面值永远保持1元,收益天天计算,每日都有利息收入,投资者享受的是复利,而银行存款只是单利。每月分红结转为基金份额,分红免收所得税

那么问题来了,我们该如何挑选货币基金呢?
建议大家看三点:规模、收益、T+0。

目前国内货币基金主要分为两类,分别是场外货币基金场内货币基金,场内货基又分为T+0交易货币基金和交易所T+0申赎货币基金。

主要的场内交易型货币基金:



主要的场内T+0申赎货币基金:



对于股民来说,用传统货基做现金管理,T+0日抛售股票获得现金,T+1日现金可取,资金至银行账户,当日申购传统货基或银行T+0理财,T+2日开始获得传统货基收益,但中间2天时间没有收益,名义收益被大幅摊薄(资金转出转进麻烦)。而场内货基可以实现抛售股票获得现金,当日买入场内交易型货基直接获得收益,没有空档期(资金不用转,更适合股民)。

最后,我们在投资货币基金时应采用什么策略呢?

1、货币基金一般在月末、季末和年末时段的收益率是全年最高的。传统的场外货基可以用来做日常资金的现金管理,但对于股民来说可能场内货基更适合。

2、折价套利:交易所T+0交易货基是可以直接像股票一样买入卖出来享受收受的,也可以赎回,赎回是T+2个交易日到帐,当季度末或打新时,通常价格会低于净值,这就可以做套利,买入低于净值的货币基金,然后赎回,可以有额外的收益,高的时候四天有千分之三的收益。

3、交易所T+0申购货基,就是要在股票交易系统中的货币基金菜单中选择申购赎回的货币基金,这里也有一个交易技巧,一般的货币基金是T+1才享受收益的,如周四购买一般周五才有收益。而万一周五购买要到下周一才可以有收益,当你想周五购买周五马上享受收益的时候,可以选择申购交易所T+0申赎货币基金,周一赎回就可以享受周五,周六,周日三天的收益。

4、场内交易型货基与券商理财双收益:资金成本的原理是资金有时间成本,所以大多数交易日内逆回购的利率是早上高,下午低。而在下午逆回购利率走低时,资金会流入场内交易型货币基金,推高场内交易型货基的价格。所以可以利用场内交易型货基低开高走的特点,早上买入,下午卖出做券商理财(大部分券商场内交易型货基是零佣金的)。

5、货基轮动:利用场内交易型货基的价差进行轮动,买入价格低的,卖出价格高的。