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投他的基金年化收益29%,快来学一下选股方法

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 楼主| 清姝 发表于 2018-07-14
文/清姝小栈(qingshuxiaozhan)
今天咱们聊聊价值投资的经典书籍《彼得林奇的成功投资》,相信很多人都看过吧?这本书有什么精髓呢?

一、彼得林奇

根据维基百科的「Magellan Fund」词条,彼得林奇是从1977年5月接管麦哲伦基金的,一直到1990年5月离任。假定我们从1977年1月1日分别投资100美元于麦哲伦基金、$标准普尔500指数(SP500)$(全收益)(代表大盘股)、$罗素2000指数(RUT)$(全收益)(代表小盘股),那么到1990年年底,会变成多少钱呢?可以看下图

结论是: 投资于标普500,你的钱会变成原来的5.73倍; 投资于罗素2000,你的钱会变成原来的6.74倍; 投资于麦哲伦基金,年化收益29.2%,你的钱会变成原来的26.7倍。 (注:由于罗素2000起始于1978年末,因此77、78年两年的收益率我假定和麦哲伦一样。)  
可以看到,在这13年的时间里,麦哲伦同时吊打了大盘股和小盘股,可见彼得林奇的厉害之处。
彼得.林奇的书有两本写给散户的《彼得林奇的成功投资》和写给机构的《战胜华尔街》,对于咱们来说第一本能够带来更多的知识。

二、投资前的准备

1、先问自己三个问题

重读《彼得林奇》发现这哥们前半部分简直是科普类理财公众号作者,讲的通俗易懂,内容也是到现在依旧被说来说去的。
01我有房子么?
炒股之前现有套房子才能安心炒股不是。清姝听过一个笑话:现在股市跌成狗,大家还很淡定的正常生活,因为大家的主要资产都在房子上。如果一个人一半以上的身价在股市上,只能说明他是个屌丝。
其实中国房地产的长牛市,清姝已经觉得无需做解释了吧。买房比炒股赚钱,哈哈。
02我急等用钱吗?
如果你打算一两年内买房、孩子明年上大学、靠着投资的钱养老,还是别投股市了。或者只投资能承受的钱去股市,就是全部亏损不影响生活的钱。
03我有炒股能力吗?
炒股需要智商,不过更需要心态,就是要能对抗恐惧和贪婪。清姝一直觉得经历过一轮牛熊就能淡定了,后来想想也不全对。清姝刚开始买基金的时候也挺淡定的,很多人经历了两轮牛熊还是追涨杀跌,真的是性格原因吧。

2、牛熊什么时候到来?

彼得林奇是个基金经理,专门研究股市。
他发明了一个词“鸡尾酒会理论”,当参加鸡尾酒会的时候,周围人们更愿意和牙医谈论牙齿健康而不会和基金经理谈论股票的时候,代表股市酝酿着新机会。
当所有人开始像基金经理推荐股票,并且过几天在报纸上发现其他人推荐的股票都涨了的时候,市场已经到了高点,该下跌了。
你可能说你不是基金经理,怎么有这个机会。其实道理相通的,仔细观察周围的人,看他们平时聊电视剧更多还是股票更多就知道牛市是否到来了。

三、购买什么样的股票

你一定好奇,彼得林奇买什么样的股票能达到如此战绩吧?

1、购买什么样的股票

彼得林奇的投资理论主要是熟悉的领域、完美公司、知道自己为什么购买。
林奇的熟悉领域和费雪的能力圈、巴菲特的股票打卡其实是一样的,熟悉领域最简单的是自己工作的领域,另外观察日常生活中的常用消费品也很容易找到不错的公司,就像前一阵上涨的白马股中茅台、格力、青岛海尔等等都是咱们生活中很熟悉的品牌。
当然,小众品牌需要很好的观察力和研究能力,清姝娃最近看《超级飞侠》清姝就在琢磨买奥飞的股票,毕竟旗下的动漫、玩具好多,娃到了玩具货架就走不动道,但是为啥净资产收益率这么低,悲伤。
完美公司就比较复杂了,彼得林奇虽然把公司分成六类,但是投资方面更偏重于缓慢增长行业中不被机构关注的快速成长的垂直领域市场占有率高的公司,比如喜欢推荐个殡葬业、给大消费行业做个小零件的公司之类的。
一定要买两分钟能够说得清楚为什么买,这就要求对公司有深入研究,并且简单明确。

2、避开什么样的股票?

只知道买什么还不够,还需要知道不买什么。
(1)避开热门行业股票和热门股票:
是并集不是交集,行业或者个股只要有一个热门都要避开。
(2)小心XX公司第二的公司:
如果有个小公司被追捧成大龙头公司的,那么第一不要买这个小公司股票,第二卖掉被模仿的大公司股票。
(3)避开“多样恶化”公司:
大公司收购了很多不想干的小公司,那么他可能会遇到麻烦。
(4)避开小道消息股票:
亲戚朋友不明所以还热烈推荐的股票,额,大家都知道不能买吧。
(5)小心供应商公司:
如果一家公司把25%以上的商品为同一家公司供货,如果下游这家公司出现问题减产或者改变策略,不需要前一家公司的零件,那么供货商就很麻烦了。
这本书先介绍到这里,总体来说这是彼得林奇的内功心法,写的并不深奥,小白也能看懂大部分,可以买回来读一读。当然书里面的内容还有很多,希望大家自己读一下,能收获不少。
来源:清姝小栈(公众号微信ID:清姝小栈;)
作者:清姝(个人微信IDqingshuxiaozhan1)
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