今天昵称打算通过复盘来证明一下根据指数估值进行指数基金的买卖到底行不行得通。

大家可以看到距离4月4日昵称发文称创业板成为首只进入高估的宽基指数后,创业板加上今日的跌幅已经超过5%了,而昵称就在4月4日清仓了创业板指数基金,获利19.34%,避免了此次的下跌。

虽然昵称现在也无法判断明天、后天、大后天,甚至今后的一周,创业板是否能够再涨回去,但目前的创业板指估值依旧比较高,所以还是不适合买入,不过一旦它继续回到低估时,昵称还是会投的。







除了创业板高估以外,昵称还于2月28日发布的文章中提到了证券指数的高估。文中可以看到昵称是在2月25日卖出的,获利44.46%。




从下面这幅图中可以看到在昵称清仓证券指数基金后,证券回调3天后又涨回去了,此后证券还有两次幅度超过10%的涨跌,但此时它的估值却依旧很高,直到今天证券指数还比昵称卖出的那天少了0.73%。




可能有读者认为中间它不是还有10%的空间可以玩个短操吗?

昵称只能说有这种想法的投资者实在是没有风险意识。

大家都知道持有时间低于7天需要支付1.5%的惩罚性赎回费吧!那么我们来看看这个涨跌区间的获利可能性有多大?

假设这位投资者点位把握的非常精准,以2月28日最低点买入,3月7日最高点逃顶卖出(虽然这个可能性微乎其微),那么他能够获利多少呢?

1.2315-1.0861=0.1454

因为持有时间只有5天,因此扣除1.5%的赎回费,净收益率为13.04%。

第二次抄底逃顶:以3月28日最低点买入,4月4日最高点卖出(两次都能实现抄底逃顶的概率更是挑战不可能了)。

1.2229-1.0703=0.1526

因为持有时间只有4天,因此扣除1.5%的赎回费,净收益率为13.76%。

可以看到如果这位投资者真是这么厉害的话,那他确实可以短操获得超过10%的收益。

那么这个持有时间两次都低于7天卖出的投资者可能性有多大呢?

就以你们自己来考虑,会将持有时间不足7天的基金卖出,进而缴纳1.5%的惩罚性赎回费吗?

那么我们换个角度,如果你不是运气的那一位,而是运气差到爆炸的那位呢?

我们再来看看,如果是最高位买入,最低点卖出会亏损多少?

别问为什么会有人那么傻,会在最高点买入,在最低点卖出。既然有能够在最低点买入,最高点卖出的股神,为什么不可能有追涨杀跌的韭菜呢?

假设在3月7日最高点追高买入,以3月28日最低点卖出,那么将亏损18.91%,以4月4日最高点买入,4月15日卖出(不能判断此时是最低点),那么将亏损9.15%。

这个一说,可能大家还是没什么感觉,所以我们来个横向对比。

在此间期间,昵称所提的那些低估指数又如何呢?

我们分别从昵称文中选取两个高低估指数进行比较。





其他同期低估的指数全部获得超过10%-15%的收益率,比如中证红利、标普A股红利、红利机会等。



可见高估时投资证券指数确实不怎么赚钱了,反而投资同期低估的中证500能够获利不错,当然现在中证500已经回到正常估值了,再想获得这样的收益率可能性也不大了。

同样的创业板自4月4日进入高估后,单从这几天的走势来看,创业板下跌了5.3%,而同期低估的指数,比如红利机会仅下跌了1.46%,中证红利仅下跌了1.54%,50AH仅下跌了0.71%,基本面50仅下跌了0.62%。

可见低估指数无论攻击力还是防御力都高于高估的指数。

综上只要找对了低估指数买入,其获利的可能性(赚钱概率)就会大于投资高估指数基金。

最后还是需要提醒各位,不要以为基金代销平台上给出的低估指数就一定是低估,毕竟这是代销机构,最好的方式还是上第三方估值平台查看比较靠谱。