今天给大家郑重介绍一下中证全指这只指数。

之所以提它,是因为过去我一直拿上证综指来对代表A股,但实际上这是存在明显缺陷的,有三大原因:

1.上证指数不包含深证指数,中小创都没有,缺乏代表性。

2.上证指数分布过于集中,A股三千多只股票,前十大权重股就占了26%,而且行业分布不均匀,光金融行业就占比32%。

3.上证指数连ST、*ST这种有退市风险的垃圾股都收,质量太差。

但中证全指不一样,其不仅包含沪深两市所有股票,还剔除了ST、*ST和上市不足三个月的股票,可以说非常能代表A股的真实表现。

虽然上证指数从07年6124点到现在已经跌去一半,但是中证全指从07年至今已经差不多回本了。

所以看全市场的整体真实估值水平,还得看中证全指。

我前面提过PE比率(PE/PE历史中位数)是判断指数估值的重要指标,因此参考中证全指的PE比率,是我们对市场整体估值水平的一个重要参考依据。

我用中证全指的PE比率做过数据回测,发现根据中证全指PE比率来进行定投可以有效跑赢市场。

中证全指目前的PE比率为0.91,小于1,说明市场是合理偏低估,可以小幅加码定投。

由于之前估值表的定投星级表达意思不够明确,接下来我会把中证全指的PE比率的倒数作为定投指数,替换掉定投星级,比如当前的定投指数为1.1,那么建议本期定投金额为定投基数的1.1倍。

定投指数越高,投资机会越好。

附最新一期估值表:


PE比率=PE/PE历史中位数PB比率=PE/PB历史中位数PEG=PE/G(近三年年复合净利润增速)盈利收益率=1/PE*100%ROE=净利润/净资产*表示无此数据

绿色部分为低估值指数,安全垫较高,下行空间较小,建议定投;

蓝色部分为合理估值指数,酌情考虑定投;

红色部分为高估值指数,不建议继续定投。