很多人不知道我们公众号估值表在哪里,我就直接把标题改为估值表了。每周周末会发布市场的估值情况的。
这周比较平淡无奇,指数除了周一表现比较靓丽外,其他时间没什么动静。
市场的几个估值指标
一、盈利收益率法
盈利收益率=净利润/股价
格雷厄姆盈利收益率法买入标准:
1、盈利收益率>10%
2、盈利收益率>2倍10年期国债收益率。
二、重视ROE思想
如果只用一个指标选股,我会选ROE ,这是巴菲特核心思想之一。
ROE,就是净资产收益率。净资产收益率=净利润/净资产,这个指标代表一个公司的赚钱能力。我们要选赚钱能力强的公司。








10年ROE>20%,选出五家上市公司分别是:贵州茅台、格力电器、华东医药、恒瑞医药、东阿阿胶。可以看出,清一色的消费、医药股,所以你选择行业,很多时候决定了你的收益。在牛股堆里找牛股,成功的概率要大得多了。
退而求其次,10年ROE>15%的公司是15家公司,自己图标上看吧。


三、市盈率、市净率
股票市盈率总是在10-30倍之间来回波动,超出这个范围就是明显的低估和高估。
最高点发生在2007年10月,市场整体市盈率接近29.53倍,疯狂程度可见一斑;
最低点发生在2014年5月,市场整体市盈率11.31倍;
中证全指指数的市盈率是16.82倍;






高点发生在2007年10月,市场整体市净率接近3.48,疯狂程度可见一斑;
最低点发生在2013年6月,市场整体市净率1.37倍;


中证全指指数的市净率是1.75倍;




四、巴菲特指标
证券化率又被称为巴菲特指标,是指在沪深股市总市值和GDP的比值。
证券化率<70%以下为低估;
70%<证券化率<100%以下为正常估;
证券化率>100%为高估;
计算方法:从上海证券交易所和深圳交易所分别下载最新市值,加起来和2018年的GDP:90.03万亿,相除即可得到结果。
统计从1997年12月至今
最高点为2007年10月6124点创造的,这个比例为134%
最低点为2005年12月,该比值为17.54%
大熊市伴随着大牛市。
和2018年GDP比值巴菲特指标是:64.42%
和2019年预测GDP比值巴菲特指标是:59.37%












五、新开股票账户数

新韭菜一般在牛市中后期进场,这个也普通股票亏钱被套的主要原因之一。对应的指标就是:新开股票账户数,会在牛市疯狂的时候大量增加。
最高峰在2007年9月,一个月新开股票账户为892.42万户;
最低谷在2005年1月,一个月新开股票账户为6.89万户;


深交所已经确认,新增开户数三月份暴增一倍。(下图数据有所延迟)








六、利率

巴菲特说:利率对于股市来说相当于地球引力。现在正处于加息周期,银行存款利率越高股市就越难有好的表现。因为存银行都有很好的利息,为什么要冒风险去投资股票呢?








市场主要指数估值






1、绿色部分为低估指数,比较适合定投;

2、定投标的选择5-8只比较合适,可根据个人情况调解;
3、巴菲特指标、新增开户数是观察当前市场的火热程度;
4、美股高估,这颗定时炸弹并没有拆除,未来不确定仍然存在。
***文中所有观点只代表个人主观看法,不构成任何投资建议。***