以现在中国的人口结构来看,再过二十年,中国的老龄化危机就来了。


未来养老产业肯定是一个巨大的风口。

今天来探讨一下,中证指数公司推出的养老产业指数,值不值得我们投资?

先科普下概念:

中证养老产业指数以中证全指为样本空间,选取休闲用品、酒店旅游、教育文化、药品零售、乳品、家用品、医药卫生、人寿保险等相关行业中市值最大的80只股票作为样本股,并以等权重加权。

拿指数持仓的几个股票举例:

1. 医药医疗

医疗保健:

美年健康、国新健康、华大基因—健康管理

医药板块:

恒瑞医药,云南白药、同仁堂、东阿阿胶—嗑药

2. 消费

日常消费:汤臣倍健、永辉超市、伊利股份—吃喝

可选消费:周大生、光线传媒、华谊兄弟、中国国旅—玩乐

3.信息技术

360、完美世界、巨人网络—游戏

4. 金融保险

中国平安、中国人寿、新华保险—保险

…………

看完养老产业指数成分股你发现没,中证养老产业指数的成分股和养老产业实际上没有什么太大的关联...

与其说是养老产业指数,不如说它是一只民生龙头股指数,布局的都是咱们衣食住行吃喝玩乐相关的股票。

这也能理解,毕竟中国真正专注于养老行业的股票没有几只,更别说凑一个指数出来了,所谓养老,有点偷换概念之嫌。

不过医疗、消费和娱乐行业,对于未来的老龄化市场而言,也蕴含着巨大潜力,不算偏的很离谱。

由于中证养老采取等权重分配,一共配置了80只股票,因此也就避免了像中国平安这种一家独大的情况,雨露均沾嘛~

因此目前指数的行业分布也比较均匀,医疗保健:可选消费:信息技术:日常消费:金融占比分别为34%:30%:14%:11%:10%。


这么接地气的生活型指数,历史业绩其实也是非常不错的:

基期均为2004.12.31

看近五年的话,由于大盘股行情好,中证养老由于大盘股配置比例有限,因此没能跑赢沪深300,但也实现了10.48%的年化收益率。

如果从指数成立至今15年时间来看,年化回报达到了16.6%,实现了9倍的回报,超过了沪深300和中证500的业绩。

需要注意的是,目前中证养老的PE为24.2倍,与历史中位数24.39非常接近,估值处于合理范围内。

从成长角度看,中证养老近几年的利润增长尚可:


总的来说,中证养老产业指数,其实是一个民生指数,布局衣食住行,这恰恰也反映除了老百姓的生活品质需求。

随着中国经济增长和老龄化的到来,长期来看应该表现尚可。

目前跟踪的中证养老产业指数基金有广发中证养老A(000968)和广发中证养老C(002982),管理费+托管费费率为0.6%左右,供参考。
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