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为什么聪明的投资者都青睐这个指数

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 楼主| 炒基蛋 发表于 2018-07-16
指数,通俗的讲就是按照一定方法和规则,选取股市的一部分股票,“凑”在一起。一般指数都有固定的编制、更新规则。
国内编制指数的机构,一般是沪深交易所或者中证指数公司。如,上证50指数,沪深300指数、中证500指数。

红 利 指 数
今天,我们说一类指数——红利指数。
红利指数一般选取股息率高、分红稳定的股票作为样本,也就是“高现金分红的一篮子股票”。
股息率:就是年度每股股息与股票价格的比率,可以简单的理解为股息率高的股票,更值得投资。分红,大家都知道。
国内最具代表性的红利指数

1)上证红利指数(000015.SH),由上证A股中股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的50只股票组成。
2)深证红利指数(399324.SZ),由深证市场能给投资者提供长期稳定分红的40只股票。
3)中证红利指数(000922.SH),选择沪深两市中现金股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的100只股票组成。
4)标普红利指数/标普红利机会指数,是美国的标普公司针对中国股市开发的指数。该指数也是选取股息率最高的100只股票。股票入选之前先得满足诸如过去3年盈利增长必须为正,过去12个月的净利润必须为正,每只股票权重不超过3%,单个行业不超过33%等等条件。

如果我们把时间拉长,我们可以看到三个红利指数,近5年都是可以跑赢沪深300指数的。尤其是中证红利指数,在过去的5年里,有三年是跑赢沪深300,已经很不错了。

跟踪红利指数的基金
被动型:

跟踪上证红利指数和深证红利指数的各有一只场内基金,也就是说只有股票账户才能购买的。另外,工银深证红利ETF有一只联接基金,联接基金基本复制场内的ETF,只不过我们可以场外购买。

跟踪中证红利的有三只基金,除了万家那只规模比较小之外,其他两只表现还可以。

跟踪标普红利指数的,有一只,去年1月份成立,时间不久,净值已经掉到了1以下,算是“生不逢时”吧。

主动型:

主动管理基金中,虽然有的名字是消费红利、改革红利,但是并不是真正的跟踪红利指数。

最好的判断标准就是看该基金的业绩比较基准。找了几只主动的红利指数基金,发现成立时间都比较久,但是盈利能力也是一般。

表现比较突出的就是嘉实优化红利这只了,我们之前在很多场合也提到过。该基金经理——季文华,选股长期持有,是个典型的价值投资者。

盈利收益率估值法

“现代证券分析之父”、“华尔街教父”——格雷厄姆,也是巴菲特的老师。他给我们提供了一种估值方法:盈利收益率=股票盈利/股票市值,其实就是市盈率的倒数。
买入标准:
第一个标准:市盈率(P/E)在10以下,即盈利收益率在10%以上。
第二个标准:股票的盈利收益率是国债的两倍以上。
符合这两个要求的指数基金,就可以纳入我们的候选中。

关于市盈率我们之后再细聊。
截止7月16日,
深证红利指数市盈率:13.83,盈利收益率7.23%;
中证红利指数市盈率:8.11,盈利收益率12.33%;
标普红利指数市盈率:11.94,盈利收益率8.38%;
十年期国债收益率现在约为3.5%
小雨晓玉 发表于 2018-7-17 10:09:21
感谢分享
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齐天小女侠 发表于 2018-7-17 11:11:24
红利指数挺不错的,我一直在持有
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